Ley 21.735: Reforma del Sistema de Pensiones en Chile

La Ley 21.735, publicada el 26 de marzo de 2025, introduce un nuevo sistema mixto de pensiones y un seguro social dentro del pilar contributivo. Esta reforma busca mejorar la Pensión Garantizada Universal (PGU) y establecer nuevos mecanismos de financiamiento y redistribución en el sistema previsional chileno.

La Ley 21.735 es una respuesta legislativa a décadas de debate sobre el modelo de capitalización individual instaurado por el Decreto Ley 3.500 de 1980, durante el gobierno militar. La necesidad de fortalecer las pensiones, ampliar la solidaridad intergeneracional y garantizar ingresos dignos para los ancianos y ancianas, motivó una reestructuración del sistema.

Los objetivos principales de la ley son:

1. Crear un sistema mixto de pensiones con una combinación de ahorro individual y un seguro social.
2. Incrementar la cotización obligatoria a cargo del empleador.
3. Fortalecer la PGU para reducir la brecha de pensiones.
4. Reestructurar la administración de los fondos de pensiones, limitando el rol de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP).

Creación de un sistema mixto de pensiones. La reforma establece un esquema en el que coexisten tres componentes:

• Cuenta de capitalización individual: Continúa siendo gestionada por entidades privadas, pero con mayor regulación y competencia.
• Seguro social contributivo: Financiado por el nuevo aporte del empleador del 8,5% de la remuneración imponible del trabajador .
• Pilar solidario y Pensión Garantizada Universal (PGU): Ampliación de la cobertura y aumento en los montos de los beneficios. Aumento de la cotización previsional. El artículo 1° establece que los empleadores deben realizar una cotización adicional del 8,5% del sueldo imponible del trabajador.
  
  Esta cotización se desglosa en:
• 6% destinado a la cuenta individual del trabajador.
• 2,5% destinado al seguro social solidario.

La gradualidad de la implementación de este aumento será determinada por reglamento.

Transformación de las AFP y creación de nuevas entidades gestoras. El modelo tradicional de las AFP se modifica con la creación de un Fondo Autónomo de Protección Previsional, que administrará los recursos del seguro social solidario.

Además, se permite la entrada de nuevos actores en la administración de cuentas individuales, aumentando la competencia y reduciendo costos para los afiliados.

Modificaciones a la Pensión Garantizada Universal (PGU). La reforma amplía la cobertura de la PGU, permitiendo que un mayor número de pensionados accedan a este beneficio. También se establece un mecanismo de reajuste automático en función del crecimiento del PIB y la inflación.

La reforma fue sometida a control preventivo por el Tribunal Constitucional, que evaluó la compatibilidad de varias disposiciones con la Constitución. Se determinó que los cambios introducidos en la administración de los fondos y el aumento de cotización obligatoria eran constitucionales.

Principios de seguridad social aplicados. La Ley 21.735 refuerza varios principios fundamentales del derecho de seguridad social:

• Principio de solidaridad: A través del nuevo seguro social que redistribuye parte de la cotización.
• Principio de suficiencia: Con el aumento de la PGU y la creación de mecanismos de financiamiento complementario.
• Principio de sostenibilidad: Mediante el ajuste gradual de las cotizaciones y la diversificación de administradores.

El financiamiento de la reforma se realizará mediante aportes del empleador y reasignaciones presupuestarias. Se prevé que el impacto fiscal sea significativo en el corto plazo, pero que en el largo plazo permita mejorar la suficiencia y sostenibilidad del sistema previsional .

Esta reforma es original, este modelo chileno busca la sostenibilidad a través del ahorro individual y la capitalización, mientra que por ejemplo el modelo estadounidense depende de la estabilidad del mercado laboral y la demografía.

Es fundamental monitorear la implementación de esta ley y evaluar sus efectos a mediano y largo plazo para garantizar que cumpla con sus objetivos y brinde pensiones más justas y equitativas.

Por Karla Pérez Pacheco y Samuel Saavedra.